25년 연금저축 포트폴리오 및 리밸런싱 -

1. 투자를 시작하며: 막연함에서 확신으로

직장생황를 계속 하고있지만 노후 준비는 늘 숙제처럼 마음 한구석에 있었습니다.

2024년, 유튜브와 책을 통해 뒤늦게 깨달은 '투자'의 세계는 충격이자 기회였습니다. 기존의 연금저축보험을 펀드로 이전하며 본격적인 자산 운용을 시작한 지 어느덧 2년 차. 오늘은 감상이 아닌 데이터를 통해 지난 1년을 복기해 보려 합니다.

 

2. 성과 분석: 숫자가 말해주는 것들

• 수익률 : 약 +25% (평가 수익 약 2,000만 원)
  만약 기존 연금보험(기대수익률 2%)을 유지했다면 얻을 수 없었던 성과입니다. 직접 투자의 리스크를 감수한 대가로 10배 이상의 초과 수익을 얻었다는 점은 고무적입니다.
• 아쉬운 점: 하지만 절대 수익에 취하기엔 이릅니다. 기록적인 상승장을 보여준 코스피 지수와 비교하면 제 포트폴리오의 상승폭은 1/3 수준에 불과했기 때문입니다.

"시장을 이기지는 못했지만, 과거의 나보다는 나았다." 정도로 요약할 수 있겠네요.

 

3. 수익의 원천: 실력인가, 운인가?

냉정하게 돌아보면, 올해의 수익은 저의 종목 선구안보다는 거시경제(Macro)의 흐름이 만들어준 결과였습니다.

1. 대체투자의 선방 (Gold): 금리 인하 기대감과 불안한 국제 정세 속에서, 헷지 차원에서 담았던 금(Gold) 관련 자산이 계좌의 하방을 단단하게 지지해 주었습니다.
2. 시대의 흐름 (AI/인프라): AI 데이터센터 이슈로 전력 수요가 폭증할 것이라는 아이디어는 적중했습니다. 전력인프라 섹터가 수익률을 견인했습니다.
3. 반성 (채권/지수): 반면, 금리 인하 시점에 대한 예측 빗나감으로 채권 성과는 부진했고, 국내 지수 상승분에 올라타지 못한 점은 아쉬움으로 남습니다.
4.  

4. 문제점 진단: 백화점식 나열과 스파게티 코드

현재 제 포트폴리오를 개발 코드로 비유하자면 리팩토링이 시급한 스파게티 코드 와 같습니다.

• 과도한 분산: "이것도 좋아 보이고, 저것도 좋아 보여서" 하나둘 담다 보니 종목이 너무 많아졌습니다. 비중 5% 미만의 종목들은 계좌 수익에 기여는 못 하면서 관리 리소스만 잡아먹고 있습니다.
• 원칙의 부재: 정해진 날짜에 기계적으로 매수하는방식이 아니라, 그때그때 기분에 따라 매수하다 보니 평단가 관리가 효율적이지 못했습니다.
  

  구분	비중	종목명정렬	매입비중	현재비중	수익률
  채권	23%	ACE 국고채10년	11%	9%	-3.72%
  		ACE 미국30년국채액티브	8%	6%	1.75%
  		KODEX 미국10년국채선물	4%	4%	8.00%
  지수	29%	KIWOOM 200TR	7%	9%	55.55%
  		KODEX 미국S&P500	13%	13%	21.99%
  		KODEX 차이나CSI300	5%	5%	23.01%
  		마이다스 일본테크액티브	4%	4%	29.34%
  개별	31%	TIGER 차이나글로벌리더스TOP3+	5%	5%	10.03%
  		KODEX 미국AI소프트웨어TOP10	5%	4%	17.01%
  		RISE AI&로봇	5%	5%	35.56%
  		RISE 글로벌원자력	4%	3%	-0.55%
  		TIGER 글로벌AI전력인프라액티브	12%	14%	50.44%
  대체투자	17%	ACE KRX금현물	12%	15%	49.01%
  		TIGER KOFR금리액티브(합성)	4%	3%	0.80%

 

5. 2026년 전략: 심플함이 정답이다

남은 12월 2주 동안은 단순한 매매가 아니라, 포트폴리오의 구조를 뜯어고치는 리밸런싱에 집중하려 합니다.

• 압축 (Consolidation): 확신이 없는 자잘한 테마주들은 정리하고, 핵심 자산 위주로 비중을 모으겠습니다.
• 시스템화 (Systemization): 개발자답게 투자도 시스템으로 하려 합니다. 감정을 배제하고, 설정해 둔 자산 배분 비중대로 기계적인 리밸런싱을 수행할 계획입니다.

운이 좋아서 번 돈은 내 돈이 아닙니다.

2025년이 운으로 번 한 해였다면, 2026년은 원칙 으로 지키고 불리는 한 해가 되기를 다짐해 봅니다.